明明白白看年报-第3章

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600069　　银鸽投资年报200720080205　　—　　—
资料来源：上海证券交易所网站。
查询上市公司以往年度年报、年报摘要，可以用巨潮资讯网，这个网站对上市公司以往信息保存得比较完整。
此外，上市公司还会在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》三家报刊中，选择一家或多家刊登上市公司年报摘要。但投资者要注意，通过报纸阅读年报信息，时效性会打折扣，当天晚上网上已经披露的年报，第二天才能见报。

抓重点
几乎所有上市公司年报的内容，都分为以下12个部分：
·重要提示；
·公司基本情况简介；
·主要财务数据和指标；
·股本变动及股东情况；
·董事、监事和高级管理人员；
·公司治理结构；
·股东大会情况简介；
·董事会报告；
·监事会报告；
·重要事项；
·财务会计报告；
·备查文件目录。
在这12个部分中，比较重要的是第3、第4、第5、第6、第8、第10和第11部分，如果投资者十分关注一家上市公司，这7个部分的内容是必读选项；如果是一般关注，也可以只看看第3、第8和第11部分；如果是简单浏览，只看第3部分即可。
下面将对这12个部分一一讲述。
重要提示
重要提示篇幅很短，一般分为4段，见表22。
表22　　　营口港务股份有限公司2007年年度报告“重要提示”部分
一、重要提示
1。　本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2。　公司全体董事出席董事会会议。
3。　辽宁天健会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
4。　公司负责人高宝玉，主管会计工作负责人潘维胜及会计机构负责人蒋辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
其中第一段是上市公司董事会、监事会及董事、监事、高管对年报真实性所做的承诺。如果年报出了问题，上述机构和人员将据此承担法律责任。
在正常情况下，该段陈述没有任何差别，但极个别情况下，有人会对年报的真实性、准确性和完整性发表不同意见。这种情况一般出现在上市公司发生重大问题之时，比较典型的例子是科龙电器的2005年年报，见表23。
表23　　　广东科龙电器股份有限公司2005年年度报告“重要提示”部分
一、重要提示
1。　除独立非执行董事张圣平、路清、张睿佳以及监事曾俊洪、白云峰之外，公司第六届董事会的董事、以及现任的公司监事和高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2。　独立非执行董事张圣平、路清、张睿佳的意见是：
我们虽然对本报告相关事项进行了深入了解和研究，但是……
注：独立董事具体意见很长，表中以省略号代替。
当时，科龙电器因财务造假，被证监会查处，一系列黑幕正有待揭开，因此，对于2005年年报的真实性、准确性和完整性，一些独立董事、监事表示了不同意见。
虽然上述情况在年报中出现概率极低，但投资者拿到年报后，不妨浏览一下该段，如发现有异常情况，就要认真阅读。
重要提示第二段是讲，公司董事会审议年报时，董事会成员是否全部出席。这一段是例行公事，意义不大。
第三段是讲会计师事务所对上市公司财务报表出具了什么类型的审计报告。这一段很重要，本书第4章对此有专门解读。
第四段是公司相关负责人对上市公司财务报告真实性、准确性的声明。该段意义不大。
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公司基本情况简介
该部分主要是介绍上市公司的最基本信息，有价值信息很少，见表24。
表24　　公司基本情况简介实例
二、公司基本情况简介
1。　公司法定中文名称：营口港务股份有限公司
公司法定中文名称缩写：营口港
公司英文名称：YINGKOU　PORT　LIABILITY　CO。，LTD
公司英文名称缩写：YKPLC
2。　公司法定代表人：高宝玉
3。　公司董事会秘书：杨会君
电话：04176263506
传真：04176263506
Email：yhjykplc@
联系地址：辽宁省营口市鲅鱼圈区新港大路1号
公司证券事务代表：李丽
电话：04176268506
传真：04176268506
Email：liliykp@
联系地址：辽宁省营口市鲅鱼圈区新港大路1号
4。　公司注册地址：辽宁省营口市鲅鱼圈区新港大路1号
公司办公地址：辽宁省营口市鲅鱼圈区新港大路1号
邮政编码：115007
公司国际互联网网址：
公司电子信箱：ykplc@
5。　公司信息披露报纸名称：《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：
公司年度报告备置地点：本公司证券部
6。　公司A股上市交易所：上海证券交易所
公司A股简称：营口港
公司A股代码：600317
7。　其他有关资料
公司首次注册登记日期：2000年3月22日
公司首次注册登记地点：辽宁省工商行政管理局
公司最近一次变更注册登记日期：2007年11月1日
公司变更注册登记地址：辽宁省工商行政管理局
公司法人营业执照注册号：210000004925657
对投资者可能有些帮助的主要是公司董事会秘书及证券事务代表的联系电话。投资者研究公司时，如有疑问，可打电话询问。此外，投资者还可以通过其中所提供的公司网址，登录公司网站，查询到更多与公司相关的信息。
在此提醒一下，如果投资者特别关注某家上市公司，应经常浏览该公司网站。其中往往会提供一些信息披露之外的有价值信息，包括项目进展、领导讲话、产品销售、技术研发等方面。
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主要财务数据和指标（1）
这部分内容极为重要，也是大多数投资者拿到年报后，最先阅读的内容。该部分一般分为四张表。
第一张表是“本报告期主要财务数据”，表中有5项数据，见表25。其中“营业利润”、“利润总额”以及“归属于上市公司股东的净利润”是上市公司财务报告中利润表里的数据；“经营活动产生的现金流量净额”属于现金流量表中的数据（请参阅本书第18章）；另外一个数据—“归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润”，则涉及“非经常性损益”的问题（具体阐述见本书第23章）。
表25　　华发股份“本报告期主要财务数据”部分
（一）本报告期主要财务数据
单位：元　币种：人民币
项目金额
营业利润437　809　
利润总额436　735　
归属于上市公司股东的净利润　362　828　
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润　363　741　
经营活动产生的现金流量净额　2　291　657　
资料来源：华发股份2007年年报。
与以往年度报告不同，由于《企业会计准则》发生了重大变化，从2007年年报开始，上述数据中，出现了“归属于上市公司股东”的字样，投资者看起来可能有点陌生。简单讲，所谓“归属于上市公司股东的净利润”就等同于以往年报中出现的“净利润”。
第二张表是“扣除非经常性损益项目和金额”，见表26。这个表格很重要（具体阐述见本书第23章）。
表26　　华发股份“扣除非经常性损益项目和金额”部分
（二）扣除非经常性损益项目和金额
单位：元　币种：人民币
非经常性损益项目　　　金额
营业外收支净额　　－1　074　
减：所得税影响数　　　－161　
合计－913　
资料来源：华发股份2007年年报。
第三张表是“报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标”，见表27。在这四张表中，该表提供的数据最全面，研读该表，一家上市公司的基本财务情况便可大致明了。
该表不仅展示了连续三年的内容，还提供了每股收益、净资产收益率、每股经营活动产生的现金流量净额、总资产、所有者权益、归属于上市公司股东的每股净资产的数据。
其中净资产收益率又分为四种，该指标相当重要，本书第21章有专门阐述。此外，每股收益、归属于上市公司股东的每股净资产也分别在第24章和第22章有专门阐述。
在此提醒一下投资者，在2007年年报中，该表的2006年、2005年数据，都有两套，分别是调整后、调整前的内容。之所以如此，也是因为2007年年报执行了新的《企业会计准则》，为了便于投资者对比三个年度的数据，于是将2006年、2005年的财务数据按照新准则进行了重新计算。
表27　　卧龙地产“报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标”部分
（三）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标
单位：元　币种：人民币
主要会　　　2007年　2006年　2005年
计数据　　　调整后　　调整前　　调整后　　调整前
营业收入　764　829　
利润总额　188　333　－41　583　－134　158　
归属于上市
公司股东的　120　109　－83　939　－134　158　
净利润
归属于上市
公司股东的不
扣除非经常　79　221　－23　840　－107　269　适　　－83　939　－134　011　
性损益的净用
利润
基本每股
收益　－－
稀释每股
收益　－－
扣除非经
常性损益不
后的基本　－－适　　－－
每股收益用
全面摊薄
净资产收　－－
益率（％）
（续）
主要会　　　2007年　2006年　2005年
计数据　　　调整后　　调整前　　调整后　　调整前
加权平均
净资产收　－－
益率（％）
扣除非经常
性损益后全不
面摊薄净资　－－适　　－－
产收益率用
（％）
扣除非经常
性损益后的不
加权平均净　－－适　　－－
资产收益率用
（％）
经营活动产
生的现金流　118　332　－83　142　55###14　569　
量净额
每股经营活
动产生的现　　　0。180。106　　　100　－0。063
主要财务数据和指标（2）
金流量净额
2007年末　　　2006年末　　　2005年末
调整后　　调整前　　调整后　　调整前
总资产2　211　738　－
所有者权益
（或股东　　431　509　－
权益）
归属于上市
公司股东的　－
每股净资产
资料来源：卧龙地产2007年年报。
第四张表是“采用公允价值计量的项目”，见表28。该表也是在新《企业会计准则》下出现的，以前年报中没有。由于并不是每一家上市公司都涉及该问题，因此有些上市公司没有这张表。该表相当重要，具体讲解见本书第11章。
表28　　“采用公允价值计量的项目”实例
（四）采用公允价值计量的项目
单位：元　　　币种：人民币
项　目　名　称　期　初　余　额　期　末　余　额　当　期　变　动　对当期利润的影响金额
可供出售权益工具　　　8　527　
合计　　8　527　
根据本公司管理层意图，将对交通银行的股权投资归类为可供出售金融资产，2007年12月31日以其公允价值列示，该股权投资为限售流通股，限售期至2008年5月14日。
股本变动及股东情况
该部分内容分为三大类，分别是“股本变动情况”、“股东情况”和“可转换公司债券情况”。
“股本变动情况”所涉及的内容，可依据图21简化。其中“股份变动情况表及其说明”及“限售股份变动情况表”本书有专门章节解读。此外，对“现存的内部职工股情况”部分，投资者可以保持关注，很多情况下，存在内部职工股的上市公司，在职工股上市前，公司股价有可能出现明显上升
态势。
“股东情况”所包含的内容，也可简化为图22的形式。其中比较重要的“股东数量及持股情况”、“实际控制人”部分本书有专门章节阐述。
“可转换公司债券情况”只针对发行了可转换公司债券的上市公司。之所以将这一类信息也归在“股本变动及股东情况”部分，是考虑到可转换公司债券在未来很可能会转换成公司股票。
注：翻白部分为重点。
图21　　“股本变动情况”简化示意图
注：翻白部分为重点。
图22　　　“股东情况”简化示意图
如果上市公司发行了可转债，投资者须仔细阅读。
董事、监事和高级管理人员
该部分内容分为五项，见图23。
注：翻白部分为重点。
图23　　　董事、监事和高级管理人员示意图
在该部分的五项内容中，“董事、监事和高级管理人员情况”包括一张“董事、监事、高管情况表”以及每一位成员的简历，见表29。
表29　　　营口港董事、监事和高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员情况
单位：股
报告期内从公是否在股东单
姓　　　名　　　职　　　务　　　性　　年　　任期起始任期终止年初年末司领取的报酬