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第11章

巴菲特给股民的12个最有价值忠告-第11章

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源于周密的思考,他不会像普通投资者那样容易被短期利益冲昏头脑而失去航向。对于投资

风险这个概念,他比任何有切肤之痛的人都更了解,正因如此,他几十年如一日,如覆薄冰

地将风险控制在最小的范围内并因而可以充满信心地接受最终结果。巴菲特的合作伙伴查理

指出,在他和巴菲特离开研究生院之前,他们";就进入了商界去发现那巨大的、但可预测的

极端不理智行为产生的格局";。他这里所提的格局并不是指预测商机,而是指当不理智局势

真的形成时,人们在这种局势之下会采取的几种行为格局。

在股市上小有赢利的王小姐在集中投资股票时,主要是对龙头股的交易。她说:";在刚

开始买龙头股的时候,我也走过许多‘弯路’,甚至出现被套牢的尴尬境地,这是因为我没

有正确掌握购买龙头股的方法所致。那时候,我还不知道龙头股的特点主要表现在时机选择、

价格变化、成交量及运行方式等四个方面。走了几次‘弯路’后,我才明白:投资龙头股最

适宜的方法是追涨,而在追涨龙头股时,我特别选择市场整体趋势利好的背景下买入。再后

来,我抓住了一点,就是在大势利好时,追涨的成功概率较大。而在大势恶化时,即使个股

短线形成突破,也会受到大盘的影响。";

王小姐总结了这样的投资经验:由于龙头股是某一时期在股票市场中,对同行业板块的

其他股票具有影响力的股票,它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作

用。所以,买入龙头股时需要果断干脆,如快刀斩乱麻,一点也不能犹豫。不仅在追涨买入

时需要果断,在卖出时更要果断。因为,追涨的龙头股是进入快速拉升期的强势股票,个股

股价往往表现出快速上涨行情,如果操作过于犹豫的话,轻则错失机会,重则可能买在相对

高位。购买龙头股主要从以下三个方面进行。

1. 注意政策环境背景,把握住新政策的导向,就能抓住后期二级市场的新机会。

在中国的股市历史上,有两次大行情都是在政策推动下产生的,而板块和个股的商机也

蕴涵在新政策之中。王小姐现身说法,以自己的亲身经历指出,在2007年上半年她买进的

有色金属之所以能获利五倍,就是由于政府大力推进偏远地区开发建设的政策所致。

2. 从资金流向分析,主流资金的投向决定了股市炒作的方向,也是决定热点能否持

续的关键。

资金投入量越大,热点持续的时间就越长,龙头股大幅上涨的可能性也就越大。

3. 运用基本分析法,分析上市公司的基本状况,分辨出行业龙头股;运用价值分析

法,分析股票的内在投资价值。

在长期的投资过程中,王小姐还发现了这样一个问题:";不知道是什么原因,很多投资

者都以为龙头股都是直线上涨的,其实这是非常错误的。通过长期观察,我发现龙头股的涨

势也是有很多类型的,明确龙头股的不同涨势,有助于我们针对不同的上涨趋势采用不同的

投资策略,以取得最佳的投资效果。归纳起来,龙头股的上涨形式主要有四种:台阶式、直

线式、通道型、振荡式。

";以台阶式上涨的龙头股为例,它在启动初期不显山不露水,没有像别的龙头股那样放

巨量拉长阳线的强烈信号,投资者想在它行情启动阶段及时发现和捕捉它是有一定难度的。

但是,由于这种龙头股上涨的持续时间较长,走势有明显的规律性,所以投资者在这种龙头

股的上涨过程中很容易跟进,也比较容易获利。所以,投资者要注意发现不同涨势的龙头股,

并采用适当的策略,及时跟进。";

";巴";为中用

股民张先生说,他进入股市只不过两三年,可以说是一位不太会炒股的";业余选手";,

但他炒股却赚了不少的钱。其中的道理很简单,就在大家频繁买卖手中股票的时候,张先生

始终坚持守自己选中的两只股票:一只是×××,一只是××。

";三年来,我始终炒这两只股票。不管名家股评、电视报纸和股友如何强力推荐,甚至

周围的同事炒哪只股票赚了一两万的现身说法,我都绝不去向其他股票多看一眼。我的一个

原则是:在股市上不怕不懂,因为股票市场的许多知识学海无边,很多内幕你是永远不会知

道的,就怕炒股的人没有想法,把事情搞复杂,‘混水摸鱼’在股市是行不通的,只有在简

单透彻的河水里‘清水叉鱼’才能获利。

";在我刚开始炒股票的时候,整个大盘从2 100多点跌下来,我一入市就被深深套住。

被套的也是××。后来,等股市跌到相对平稳的时侯,我把××";割肉";逃脱后,就做起了

逢低买到高抛的短线投资,但获利甚微。再后来,我就只炒××和×××两只股票。不像我

周围许多股民,一下子林林总总地同时炒十几只股,面对键盘时,他们都记不得自己的股票

号码,只好对照纸条一个一个敲号码。像这种连号码都记不住的盲目炒家,根本谈不上对股

票各种波段中的价格了解和分析。孙子兵法上说‘知己知彼,百战不殆’,在股市,大多数

人都懂这个道理,但是有多少人能应用这个道理呢?

";我买的××虽不是绩优股,但它股性活,适合炒短线;×××是绩优股,适合作中长

线投资。根据目前的行情走势,××和×××逢低,我闭着眼睛都敢进去,保证稳赚钱。话

又说回来,炒股赚钱应该不是什么深奥的事,但就是这点事却让许多人赔得连房子都没了,

我却一点也不用担心。";

相对于张先生,孙先生的投资策略也可以说是一绝。

在中国股市跌入低潮的2001年,当许多人已经被深度套牢,到了无法自拔的时候。手

上有一点闲钱的孙先生却选择在这个时候入市,并集中投资于一只股票××酒业。他的

这种做法着实让周围的人都吓了一跳,甚至连他的妻子都极力反对他只投资于这一只股票。

难道中国就没有优秀企业了吗?面对人们的质问,孙先生仍是不为所动。

然而,孙先生刚买入股票不久,股价就开始下跌,从27元一直跌到21元。这时候,孙

先生的妻子更是沉不住气了,不断劝他把手上的股票赶紧卖掉,算是花钱买了个教训。

而此时的孙先生不但没有抛掉手上的股票,还在它跌到20元左右的时候,大力鼓动周

围的亲戚朋友们都去买这只股票,他相信这只股将来一定会大涨。当时,大多数股票价格都

跌到了只有几块钱,20元对于这些人来说实在是太高了,在这种情况下,又有谁会相信他

的话呢?孙先生至今还为他的朋友们错过这次机会深感惋惜:";当时机会太好了,就是没有

一个人听我的。我手上也实在拿不出更多的钱来,可惜啊。";

从2006年下半年开始,这只股票果然从以前的每股30元,涨到了100元以上。而孙先

生原先的1 000股也通过分红送股的方式,变成了5 000股。短短几年时间,孙先生的投资

从原来的3万元变成了50万!

中国股市的牛市行情随着2007年到来的时候,许多股票的价格都翻了几番,有";分析

高手";告诉孙先生,现在××酒业的价格太高了,建议他卖掉之后换其他股票,一样可以赚

钱。为此,孙先生还专程赶到这家酒厂去实地考察了一番,甚至还了解到了工人最近是否加

班,工厂门前采购的车子在排队等等。最后,孙先生得出了这样一个结论:";原子弹随时都

能造出来,但第二个××酒不好造,全世界就这个地方能产出这样的高档白酒。以××酒厂

现在的生产能力,远远满足不了市场需求。据我的估计,这只股票至少还有40%的涨价空

间。从长期来看,它为投资者再次带来10倍以上的收益也完全有可能!";

××酒业的现状和发展势头,让孙先生对这只股票的未来充满了信心。他说:";我准备

像巴菲特持有可口可乐一样持有××酒业,起码在未来5年,我不会打算卖掉它。";



忠告6  玩好股市,每时每刻都要算计
忠告6  玩好股市,每时每刻都要算计

巴菲特非常喜欢打桥牌,在谈到桥牌时他说:";这是锻炼大脑的最好方式。因为每隔10

分钟,你就得重新审视一下局势。虽然在股票市场上做决策不是基于市场上的局势,而是基

于你认为理性的事情上。。。。。。桥牌就像在权衡赢得或损失的概率。你每时每刻都在进行算计。";

作为一名新股民,入市之前一定要在投资基础知识和技能上下足工夫。

1. 掌握证券常识和交易基本规则。

有些股民连交易时间、股票代码、除权除息、每股收益、上市公司什么时候公布定期报

告、在哪些权威媒体可以查到公司公告等等最基本的东西都还没弄清楚,就贸然入市,这样

做无异于博彩或赌博。

所以,为了不让血汗钱在股市打水漂,在你准备下第一份单子之前,请务必先把你要买

的股票、它的交易规则等问题搞清楚。

2. 掌握基本技能。

大致来说,股市投资的境界自下而上分为三个层次:技术分析、博弈分析和价值分析。

掌握任何一个层面的技巧都能增加投资的胜算。

除了投资常识和技能方面要补课以外,入市之前,投资者还需要在以下几方面有清醒的

认识和准备。

首先,要妥善安排好自己的时间和精力。观察那些优秀的投资人,他们往往对一些宏观

的、政策的、公司行业的动态信息有非常及时的关注和掌握,而且是日复一日、年复一年的

长期坚持如此,所以新入市的投资者不要只看到成功者的收获,也要关注他们的付出,要考

虑清楚自己是否有足够的时间和精力来做这件事情。

其次,对投入的资金要有一个系统的安排。有些投资者特别是新股民,对股市的风险缺

乏足够了解,盲目乐观和一时冲动之下可能会把储蓄全部拿来投资股票、甚至产生借钱或者

卖房炒股的想法,这是十分危险的。股市投资应该是家庭理财的一个有机组成部分,考虑到

股市起落和股票流动性的问题,投资者一定要用一部分富余资金来作投资,这样在心态上才

不会急功近利,万一投资失手也不至于影响到家庭生活。

再次,要正确认识自己的风险承受力。通过分析自己的家庭状况、收入稳定性、投资目

的、证券投资的相关知识和资源等等因素,明确自己的风险承受力,从而规划好本金数额和

投资风格。一开始投资时,一定不要过高估计自己的风险承受能力。可以循序渐进地选择风

险投资对象。

另外,学会控制情绪也很重要。股市中常常会有追涨杀跌等从众心理作怪,新股民要学

会控制自己的情绪,不要受周围人的干扰,失去自己的目标,每个人的投资目的、投资风格

都各有不同,不加分析地盲从只能带来更多失误。

当然,你在做好了这些准备之后,并不一定能成为赢家,你还要时时刻刻计算损益比率。

巴菲特就是这样做的。他判断股票投资输赢概率的高超技巧,来自于他最大的爱好

打桥牌。他一星期大约打12小时的桥牌。他经常说:";如果一个监狱的房间里有3个会打桥

牌的人,我不介意永远坐牢。";他的牌友霍兰这样评价巴菲特的出色牌技:";如果巴菲特有足

够的时间打桥牌,他将会成为全美国最优秀的桥牌选手之一。";

巴菲特认为打桥牌与股票投资的策略有很多相似之处:";打牌方法与投资策略是很相似

的,因为你要尽可能多地收集信息,接下来,随着事态的发展,在原有信息的基础上,不断

添加新的信息并不断加以整合,作出判断。不论什么事情,只要根据当时你所有的信息,你

认为自己有成功的机会,就去做它。但是,当你获得新的信息后,你应该随时调整你的行为

方式或你的做事方法。";

从巴菲特打桥牌的风格,不难了解他的股票投资策略。也许伟大的桥牌选手与伟大的证

券分析师,都要具有非常敏锐的直觉和判断能力,他们都是在计算着胜算的概率。他们基于

一些无形的、难以捉摸的因素做出决策。巴菲特谈到桥牌时说:";这是锻炼大脑的最好方式。


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