专业投机原理-第5章
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真配合k线所处的位置，而不能仅仅以类似的经验简单推断。
未来股票价格走势判断必须是建立在整体股价趋势的基础上，才有它的价值，而不能仅仅以一两天股价的动向就轻易下结论。以点带面，管中窥豹是十分危险而且不负责任的。比如同样一只大阳线，在突破一个头肩底形态时，它的意义是可以代表买气的旺盛，第二天股价很可能借势上涨。但是在连续大幅暴跌后出现，它所代表的只是一个超跌反弹而已，决不能代表买气的旺盛。
一条大阴线通常代表卖气衰竭，卖方占绝对优势，预示着第二个交易日股价通常会继续下跌。但是在实际交易中，我们有时可以见到这样的情况，股价在一价位处波动，突然有一日股价一开盘就在涨停盘价位，随后股价迅速下跌，在昨日收盘价处止跌企稳，随后整日横向波动直至收盘。从k线图上看，这是一个典型的光头光脚大阴线，但事实上这只是一个高开的结果，它不具有任何指导意义，更不能单纯地以前面所述的大阴线意义来对待。
因此我们判断后市，必须要重视k线所在的区域和背景，只有这样才可以提高我们的胜算。仅根据单日股价变动来推断后市的走势，结果往往是错误的。
虽然这样，k线的学习仍然是不可以省略的，它是技术分析的基础知识，正如同我们学习写文章是从单字开始学起一样，尽管大多数的单字通常不具有什么意义，但我们必须从这里开始学习，因为任何事物的学习都是以简到繁的。
小序
经常留意股价波动的投资人，常常可以看见股价走势波动至某一价格水准处，就不在继续上升或下跌，或者横向运动或者反向运动，好像在这一价位处存在着某种力量，可以改变股价波动的趋势。股评家们也经常预测，股价将会涨至某一价位，或者会跌至某一价位才有反转的可能，他们预测的根源也正是出于对于这种力量的了解，认为股价在某一价位会有支撑或者阻力，这一防御线又被称之为抵抗线。
抵抗线可分为上值抵抗线和下值抵抗线，又叫做阻力与支撑。所谓下值抵抗线（支撑线）就是当股价在下跌过程中，跌至某一价位处，即会产生买进力量或者卖出减少，使股价的下跌告一段落，或者反弹或者横向波动。而上值抵抗线（又叫压力线），是指股价上涨至某一价位处，很容易遭遇卖压增大同时买方力量减弱，造成股价反转下跌或者横向发展。
一般来说，抵抗线产生的价位处通常很容易辨认，因为那多半是股价过去波动的盘局，或者上一段行情股价波动的最高值或最低价位处。
（一）支撑与阻力的形成根源
要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。
（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。
当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。
当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。
（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。
这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。
上一波行情股价波动的最低点价位处往往会形成支撑，原因同样如此。当股价在下跌过程中，投资人往往不知何处是底，但是很多投资人因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机，同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因。
（3）百分之五十的原则。当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然上涨或下跌，上涨幅度达到50％时，常常会受到很强的卖出压力，造成股价反转或横向波动；或者股价下跌50％处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。
这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦开始涨跌时就开始迅速寻找进出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。当股价上涨幅度达到50％时，一方面持有股票的投资人获利丰厚，投资增值已达一半，担心股价反转，到头空欢喜一场，开始卖出股票。同时持币的投资人认为股价上涨过快涨幅较大，而不肯进入，因此股价很容易反转下跌。
当股价从一个价格区域下跌跌幅达到50％处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。
事实上，不仅是50％处容易受到支撑与阻力，30％、100％处都容易受到支撑与阻力，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同。
（4）整数价位，比如10元、20元、50元等等，还有指数点位1000点、2000点、10000点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。
一方面是因为投资人认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。
（5）当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向上或向下突破，那么这个形态的上档高点就会成为阻力位，而下档的最低价位处就成为一条支撑线。这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越大，支撑与阻力就越具有意义。
这是因为，当股价连续两次没有向上突破时，短线投资者就会认为这一价位不易突破，因而以此作为参考卖出股票，在低档价位处买进股票，进行高抛低吸，以求利润的最大化。随着更多的人发现这种现象，就会有越来越多的人加入这一行列，支撑与阻力的意义就会越强，这就是股票箱的产生原因。
通常情况下，一个阻力位一旦被有效突破，这个价格区域就从阻力变成了支撑；同理，一个支撑位一旦被跌破，就会转变成压力。
（二）运用原则
通过我们对于支撑与阻力的了解日益加深，我们就可以通过这些知识为我们获利打下坚实的基础，我们应用上述方法进行实际操作过程中，必须注意以下一些客观因素，以提高我们的成功率。
（1）市场情况。在多头市场中阻力位的意义相对比较弱，而支撑的意义通常比较强；在熊市则是另一种情形，在空头市场中，阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。
这是因为在股市的上涨过程中，投资者的心态因屡屡获利，或者看见他人的获利效应较为稳定，本来盈利后准备卖出的投资人因大势向好，而提高盈利预期。另一些原本等待解套后就立即出局的投资者，在乐观的市场气氛中，也蠢蠢欲动，希望有所利润再卖出。所有的人欢欣鼓舞，于是产生了支撑的意义就比较强，而阻力的作用比较弱的现象。
在空头市场中，大多数的投资人发现大家都是在亏损，几乎所有的股票都在下跌，在这种时候，一有获利投资人自然地产生落袋为安，以及见好就收的心理。同时，原本被套之后期待解套的投资人，也因大市利空不断，大盘持续下跌，由期待解套变化成为少亏就行的愿望，自然会导致阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。
（2）压力区与支撑区形成的时间长短。
如果成交密集区域形成时间很长，已经达到了五六年之久甚至更长时间，往往就不具有支撑和阻力的意义。这是因为在这一个价位区买进的人，多数都已经在低位割肉卖出了，即使有人还没有卖出，这部分人也已经寥寥无几。这一区域已经不再是大多投资人的成本区域，所以就不会产生较重的支撑与阻力。
（3）换手率的大小对于一个支撑位与阻力位的意义十分重要。
一个价位的成交量越大，说明这一价位换手率越高，平均持仓成本越靠近这一价格区域，这样当股价越靠近这一价格区域，支撑与阻力的就越具有意义。
投资人在选股过程中，如果发现有两只股票条件都比较适合，那么我建议你应该选择在下跌过程中，成交量较小的那一只股票，因为这种股票在上涨过程中因套牢的投资人比较少，所以上档压力较轻，比较容易大幅快速上涨。
投资人的心理波动直接决定了他们的买卖欲望，而买卖欲望往往决定了股价的支撑与阻力的强弱，只要我们了解他们的心理变动，就很容易预测股价的支撑与阻力所发生的区域并以此进行交易
小序
当股价朝某方向移动一段时间之后，因供求关系的变化，股价无力继续上涨或下跌，形成暂时平衡现象，股价呈现横向波动，这一成交密集地带被称为形态。
总体来看，买卖双方争斗比较激烈，分歧较大，股价波动幅度就大。买卖双方对于价位的争议不大，看法较为一致，股价波动就小，价格波动就较为稳定。
在整个形态形成过程中； 短线客自然而然开始在形态里依据形成的高点和低点，作为买卖股票的依据，企图获取最大化的利润。投资人也依照自己的计划买卖，支撑与阻力因此产生。
股价在变动过程中，多头与空头激烈争斗，在图形上往往容易形成头肩形、扩大形、喇叭形等形态。如果多空双方交易较缓和，市场气氛清淡，往往容易形成圆形、或盘形。在一般的市场气氛中容易形成双重形、上升三角形等形态。绩优股容易出现较为平稳的走势，而垃圾股的走势通常较为尖锐容易产生大幅波动。这都是投资人心态和市场气氛影响股价波动。可以说每一种形态后面，都包含着不同的市场气氛和投资人的心态。
我们学习形态分析，不要只是简单背下各种各样的图形，死记硬背的结果还是一窍不通。我曾经见过很多的朋友，指着图表上已经经过长期上涨之后形成的形态，告诉我这是一个大型的双底，意味着应该买进；或者指着一个长期下跌之后形成的形态，称之为头肩顶，告诉我应该卖出。对此我哑口无言。我们必须了解各种形态的本质，只有这样才能对各种形态明确的区分。这才是成功的必由之路。
各个不同形态之间由上升趋势和下跌趋势相互连接，形成完整的循环周期。不论任何时候，不论任何市场，市场上永远是从底部－初升期－整理－末升阶段－顶部－初跌阶段－下跌过程中的整理－末跌阶段－底部。他们周而复始，循序渐进，直到市场的消亡，否则永不改变。因此只要我们通过它们的特征了解了它们的形成原因，就可以借此了解市场的本质，这样就很容易找到正确的投资机会，然后获取丰厚的利润。下面我们就对这几种形态以及连接它们的中级趋势形成原因以及特征逐一详细解析，将它们的本质展现在你的面前。
（一）底部
底部形成的原因
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