财务自由之路-第7章
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基金——让别人帮你的钱增值（1）
潇潇洒洒赚钱。如果懒得亲自动手，袖手旁观也能赚钱。
——亚历山大？薄柏
在股票交易中赚钱，确实让人兴奋和陶醉。股票交易专家是现代的英雄。
利用基金则显得相对平淡。你变得越来越富有，却依然不明就里。这只能说明，你选择了一种最优的投资方式。
如果说股票是带你飞往财富王国的飞机，那么基金就是自动驾驶仪。你什么都不用做就可以实现致富的目标。
第一节 好投资的5个标准
评估投资的质量，有以下5个标准：
●安全
●便捷
●变现能力
●收益
●税收
一般来说，基金大致可分为5种：
●货币市场基金
●退休基金
●股票基金（即投资信托、单位信托）
●开放式和封闭式房地产基金
●混合基金
在本章中，我仅探讨股票基金和混合基金，因为只有这两种类型的基金符合上面提到的5个标准。其他类型的基金不是变现能力较差，就是收益较低。
第二节 股票基金是个好投资
股票基金满足所有5个标准
安全。想一下投资股票基金的好处。一只股票基金持有许多家公司的股票，投入100马克，你可以同时参股20家甚至100家以上公司。流向每一家公司的钱最多只占你投入资本的10％。你的风险和机会被明智地分散开了。
便捷。而且，一支专家队伍在为你工作。他们不断地调查和分析公司，搜集大量的信息，并据此评估，作出理智的投资决策。你会拥有最现代化的投资工具。而对于这一切，你只需支付0～5％的一次性费用和每年1％以下的管理费用。
这种方式对你来说简单舒适。你唯一要做的事就是填一张表格（对许多人来说连这件事都觉得太繁琐）。
易变现。交易每天都是敞开的，你可以马上要求拿回你的钱。你不受任何“合同期限”的约束，这样的期限只会单方面地为基金带来好处。你可以拿回全部的股票价值。
收益。在过去的50年里，很多基金的年收益都在12％以上。在这里，我指的不是投机基金，而是那些大型的、传统的、十分保守的股票基金。在过去20年里，德国5家最成功的基金的年平均收益率都高于12％。有多家基金在过去的6年里年平均收益率超过了30％。这意味着在7年半中你的原始投资增加了4倍。
税收。我们在第十章中已经看到，如果你持有股票超过一定时间，股价变动带来的收益是免税的。这样一来，基金的大部分收益都是免税的，只有一小部分红利需要纳税。基金管理公司每年都会寄给你一张报表，上面显示了向政府纳税的信息，以让你知道需要纳哪些税。
股票基金是趋之若鹜的投资方式吗
你可能会认为，既然这是一种大家认可的投资方式，肯定人人都投资于股票基金。事实并非如此！数据显示，1996年只有5％的德国人持有股票基金（98％的人有现金账户，85％的人有储蓄账户，56％的人有人寿保险，32％的人有住房按揭），远远低于其他主要国家。
出现这种情况的一个原因是，卖出基金获得的佣金极少。而在保险公司，每笔保险合同签订后，公司会立即根据投保金额支付一笔很高的佣金，而基金的介绍人只能获得按实际支付金额计算的佣金。如果你每月投入200马克给基金，介绍人就按月得到6马克佣金。保险就不同了，从一笔为期20年的保险合同中，介绍人马上就可以获得1800马克佣金（一些封闭式基金可能例外，也会支付极高的佣金）。书包 网 。 。。 想看书来
基金——让别人帮你的钱增值（2）
另一个原因在银行。在德国，我们已经习惯于在金钱问题上过度依赖银行。但银行什么时候主动向你推荐过股票基金呢？银行不仅不会向你推荐这些基金，而且还会奉劝你对它们敬而远之。他们声称基金不安全、甚至非常危险。如果你坚持己见，最终他们会向你推荐银行自身的基金。银行为什么会这样做呢？因为在客户和银行之间存在着利益冲突。
平均成本效应
在这一概念的背后隐藏着一个聪明的想法：每月储蓄一定数量的金钱。虽然这不是我的发明，但它对购买基金却有很大的影响。当股价处于低谷时，由于平均成本效应发挥作用，你自动买到了更多基金份额。你的自动驾驶仪已被安装上最佳反应程序。
假设你从3月份开始每月投资300马克到一只股票基金，此时基金每份6马克，你用300马克可以买到50份（300除以6等于50）。
4月份基金每份跌至3马克。这意味着用同样的300马克你能买到100份（300除以3等于100）。
第三节 如何选择基金
正如一些股票的上涨明显高于另外一些股票，一些基金的回报也明显高于另外一些基金。但所有的基金都告诉你它们的收益会很高。在这种情况下你应该如何选择呢？事实上，要作出“正确”的选择的确很难，下面我将与你分享一些方法，它们可能会对你有所帮助。
对一些数据进行国际对比很能说明问题。世界上大约有2万家上市公司的股票在进行交易。其中美国约有1万种，伦敦证券交易所约有2500种，而德国仅有670种（法兰克福、斯图加特和柏林等地交易所）。很明显，国际化投资能更好地分散风险。
利用下面的简单公式，你可以轻松地预测股价走向：
经济增长率×3～5股价上涨幅度
各国的经济增长率不一样。比如在欧洲，我们正经历一个非常缓慢的经济增长速度，大约为2％，而亚洲国家的经济增长率一般为8％～9％。
根据上述公式，我们预计欧洲的股价上涨幅度为6％～10％（2％×3～5＝6％～10％），亚洲为24％～45％（8％～9％×3～524％～45％）。
第四节 投资基金的10条建议
1。 不要理睬报纸的报道。标题越夸张，报纸的销售就越火。这类报道只会使你神经紧张。要独立研究形势。如果你不想拿到平均数（这个数字不会太高），就不要从众。
2。 市场总会有低谷期。在低谷期要善于利用平均成本效应。无论如何不要在低谷时抛售。因此，你不能把应急的钱用于投资基金。
3。 避免不必要的换手费用。从一只基金跳到另一只基金，就会产生这样的费用。只要尚未实现投资目标或者持有时间未超过5年，你就应当继续持有这只基金。
4。 不要不停地算账，以确定你赚了多少或亏了多少。投资基金需要时间。通过自动驾驶仪你可以放心享受。既不要自己疑神疑鬼，也不要让别人牵着鼻子走。
5。 请记住，冬天过后有夏天，夏天过后又有冬天。因此，冬日里不要灰心，夏日里不要自负。如果有余钱，就利用冬天的机会吃进。
6。 相信基金管理公司。在市场下滑时，基金管理公司会有充足的现金储备买进相对便宜的股票。
7。 定期买入，忘掉最佳时机。没有人能永远按完美的时机行事。但是，当你准备大笔投资时，不要在市场最火暴时入市（那时价格会很高）。
8。 投资于经济高速增长的市场。你已经看到哪些市场属于这种情况。如果某个国家的经济增长速度是你所在国的3倍，你就可以希望那里的股票会以高于本国3～5倍的速度升值。
9。 写下你选择某些特定基金的原因。确定你的短期投资目标。只要这一目标尚未实现，你就应当持有这只基金至少5年。实现你设定的目标时再售出。
10。 不要忘记分散风险。遵守第十二章描述的投资策略。至少持有3～5种不同的基金。
第五节 让通货膨胀助你一臂之力
真正的通货膨胀率有多高
通货膨胀率是这样计算出来的：人们事先选择“一篮子”商品，然后观察这些商品的价格如何变化。这“一篮子”商品只包括我们的日常消费品。
但生活经验告诉我们，这些商品的价格涨幅远远高于3％。
例如，1965年每张邮票的价格是20芬尼，现在是马克。1965年我们为一杯咖啡所支付的价钱只有1马克，现在是5马克或更多。1965年面包10芬尼一个，现在是50芬尼。
但选择的“一篮子”商品也包括摄像机和计算机。我们知道，这些商品比以前便宜多了。因此，统计数字被歪曲了，物价的整体形象被“美化”了。对我们而言，那些日常必需品的价格走向才是最为重要的。这些商品每年的涨价幅度在4％～5％之间。
专家预测，欧元区的通货膨胀率还会进一步上升。他们列举了许多原因。其中之一是，欧盟一些国家目前的通货膨胀率远高于其他国家。前不久欧洲有些国家的通货膨胀率还高达10％。
记住：通货膨胀会助你一臂之力
我们已经知道，当货币由于通货膨胀而贬值时，实物价值至少会以相同比例升值。简单地说，货币贬值，实物则升值。如果你投资于实物（如股票和基金），就不必担心通货膨胀，因为通货膨胀损害的是货币价值，却使你拥有的实物升值。
你除了首先考虑投资于实物，其次选择高收益率的投资方向之外，没有其他太多选择。
在第九章，我们已经看到了一些通过高利率赚钱的例子。现在我们把通货膨胀因素考虑进来，你再来设定你的目标。你可以设定你能接受的最低年利率。
你已经很清楚了，如果你真的想致富，考虑到通货膨胀的影响，年收益率在12％以下的任何投资都是不合格的。尽管如此，我仍然把人寿保险保留在我的投资组合里，目的是为了分散风险并保证绝对安全。关于分散风险的内容请阅读下一章。
让我们记住这个基本原则：安全是最高使命。请寻找安全的、收益率超过12％的投资。
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财务保障、财务安全和财务自由（1）
通往幸福的路有两条：减少欲望或增加财富……如果你聪明过人，就会双管齐下。
——本杰明？富兰克林
每个人都有权做发财梦。你也一样！但是，为了使美梦成真，你首先必须清楚自己的目标。
如何才算获得财务保障、财务安全和财务自由？它们有什么区别？你需要多少钱、多长时间才能达到这些目标？
第一节 第一项计划：获得财务保障
你可能已经听过许多关于正确设定目标的方法。你是否考虑过将这些方法用于改善你的财务状况？
请回答这个问题：假如收入来源突然枯竭、欠账者不再还钱、公司破产、被解雇或卧病不起，在这些情况下你在经济上能支撑多久？
财务保障探讨的正是这种情况。因为你有所积蓄，所以在出现意外事件时仍有能力继续过好日子。墨菲定律告诉我们：“如果事情有变坏的可能，那这种可能几乎一定会发生。”
让我们首先算一下，在紧急情况下你每月需要多少钱。请写下你所有的固定支出，包括可能产生的医疗费用。如果你是雇员，只需填“私人花销”。如果是自由职业者，你还得填“业务支出”。
但是，我想投资……
不能投入全部资金建立或拓展公司业务，特别是在创业和发展阶段，很可能会伤害你的企业家精神。但是，请想一想不可预知事件。千万不要忽视墨菲定律。投资好，但在正确的时机投资更好。
我们的经济运行有周期性。下一次衰退肯定会到来，你的企业可能会在衰退中遭遇不测。然而，如果你有足够的现金储备，就可以利用衰退的机会。严重衰退所提供的投资机会比任何时候都多，但前提是你的口袋里有现金。如果要列举出所有因为无财务保障而被迫关闭的公司，名单恐怕可以填满几千本书。但要列举因为有现金储备来应对危机，从而成长为巨人的公司，名单同样不短。
假如你是一个真正的企业家，就应当为自己建立财务保障。只要投资正确，资金就会迅速增值。在危机时，它保护你免遭灭顶之灾并提供致富的机会。
可口可乐的故事
不能偿还债务，在以前还是犯罪行为。在古巴比伦，负债者甚至可能沦为奴隶。在维多利亚时代① 的英格兰，你还可能被关进专门为负债者准备的监狱。
即使在今天，我们也经常看到生活如何惩罚那些没有财务保障的人。可口可乐的历史清楚地告诉了我们这一点。
约翰？潘伯顿医生调制了一种由糖、水、古柯叶、一种特殊的坚果和咖啡因混合而成的古怪的饮料。他声称，这种饮料可以治疗所有的神经性疾病，包括头痛、癔病和忧郁症。特别值得一提的是，饮用者能够体会到一种美妙的境界。
开始销售的头一年，潘伯顿医生投入了美元广告费，但他只卖掉了50美元的产品。在接下来的5年里，这一状况并无明显改善。由于缺乏资金，潘伯顿医生只得放弃。他以2300美元的价格将配方卖给了亚
